2937. Контрольна робота з предмету Економічні ризики та методи їх вимірювання, НУХТ
ЗМІСТ
Задача 1. 3
Виробник звернувся у відділ маркетингу для того, щоб з’ясувати сподіваний попит на товар. Дослідження відділу маркетингу показали:
ймовірність того, що попит складе 1000 одиниць товару – 0,1; 5000 – 0,5; 7000 –0,25; 10000 – 0,15. Відхилення від цих рівнів призводить до додаткових витрат. Через неповне задоволення попиту виробник втрачає 2 грн. за одиницю продукції. Продукція, що вироблена, але не продана зберігається на складі через це додаткові витрати через перевищення пропозиції над попитом складають 3 грн. за одиницю продукції. Доход від виробництва – 10 грн. за одиницю. Для прийняття рішення виробнику потрібно врахувати думку директора з маркетингу і фінансового директора щодо їх корисностей різних сум доходів, які подані в табл. 1. Потрібно:
1. Побудувати таблицю доходів від реалізації відповідно до тих ситуацій, що можуть відбутися на ринку і тих рішень, які ми можемо прийняти.
2. Визначити скільки продукції випускати за допомогою критеріїв Байєса,
Лапласа, Вальда, Севіджа, Гурвіца із коефіцієнтом оптимізму – 0,6 і Ходжеса-
Лемана із ступенем довіри до закону розподілу ймовірностей – 0,7.
3. Визначити, скільки виробити продукції за допомогою критеріїв сподіваного доходу, дисперсії, середньоквадратичного відхилення і коефіцієнта варіації.
4. Побудувати два графіки корисності і визначити за ними відношення до ризику обох директорів.
5. Визначити корисність доходів і кількість одиниць продукції, яку потрібно випустити з точки зору кожного директора за правилом сподіваної корисності.
Таблиця 1
КОРИСНІСТЬ ДОХОДІВ ДИРЕКТОРА З МАРКЕТИНГУ
ТА ФІНАНСОВОГО ДИРЕКТОРА
|
|
Директор з маркетингу |
Фінансовий директор |
||||||||
|
Дохід, тис. грн. |
0 |
10 |
40 |
70 |
100 |
0 |
10 |
40 |
70 |
100 |
|
Корисність доходів |
0 |
9 |
20 |
42 |
100 |
0 |
65 |
85 |
97 |
100 |
Задача 2. 12
Компанія, яка спеціалізується на випуску м’ясних консервів, розглядає два інвестиційні проекти, кожен з яких передбачає випуск нових видів консервів. Дані про сподівані доходи цих інвестиційних проектів по роках подано в табл. 2.1.
Таблиця 2.1
Сподівані доходи, тис. грн.
|
Роки |
Проект 1 |
Проект 2 |
|
1 |
50 000 |
30 000 |
|
2 |
50 000 |
40 000 |
|
3 |
50 000 |
50 000 |
|
4 |
50 000 |
60 000 |
|
5 |
50 000 |
|
Первісні вкладення капіталу в проекти складаються із двох частин: 65% фінансується за рахунок позики банку з річною ставкою 12%, решта — за рахунок інвесторів через передплату звичайних акцій. Загальна вартість капіталовкладень — 105 тис. грн.; рівень систематичного ризику проекту — 1,8; рівень систематичного ризику компанії до впровадження проекту — 1,6.
Безризикова ставка доходу — 10%, середньоринкова доходність — 15%.
Потрібно:
1. Розрахувати критерії оцінки проектів: чистий приведений дохід, строк окупності проекту і індекс прибутковості, враховуючи структуру капіталу та рівень ризику проектів;
2. Оцінити, який із запропонованих проектів більш привабливий для впровадження;
3. Визначити, як зміниться рівень систематичного ризику і сподіваної доходності компанії після впровадження проекту, якщо керівництво компанії 30% власного капіталу вкладе в новий проект, а решту — в існуючі проекти компанії.
4. Побудувати графік залежності систематичного ризику від необхідної доходності компанії, зробити за графіком висновок щодо зони доцільності проектів.
Використана література. 17
